第五节　混合基金

一、混合基金在投资组合中的作用

混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具。

二、混合基金的类型

1．分类

依据资产配置的不同将混合基金大致分为以下四类：①偏股型基金；②偏债型基金；③股债平衡型基金；④灵活配置型基金。

2．配置比例

混合基金尽管会同时投资于股票、债券等，但常常会依据基金投资目标的不同而进行股票与债券的不同配比，详见表3-6。

表3-6  不同类型混合基金的配置比例

【真题3.3】关于混合型基金，以下表述错误的是（　　）。

A．混合基金的预期收益一般高于债券基金

B．混合型基金的股票配置比例不得超过50%

C．混合型基金按投资市场状况对股票和债券的投资比例进行调整

D．为投资者提供一种分散投资的工具

【答案】B

【解析】通常可以依据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低，股票的配置比例为50％～70％，债券的配置比例为20％～40％。